「プレ初値予想」バルコス(7790)のIPO評価と業績を分析！

バルコス(7790)の初値予想と幹事割当数などを調べ評価したいと思います。株主優待があるとわかり調べると継続保有期間1年以上となっていました。


上場してから発表すれば良いのに令和6年10月に株主優待制度の導入を発表しています。株価を意識した施策期待は低そうですね。

項目	株数データ
想定価格	1,390円
仮条件	1月16日
公開価格	1月24日
公募株数	55,000株
売出株数	55,000株
公開株数(合計)	110,000株
オーバーアロットメント	16,000株
幹事団	フィリップ証券(主幹事) 松井証券 SBI証券 マネックス証券 楽天証券 極東証券 東洋証券 Jトラストグローバル証券
委託見込	SBIネオトレード証券 DMM.com証券

同社は女性向けにバッグやアクセサリーなど服飾雑貨等を主力商材としている企業です。


事業としてはありきたりなので地方上場を考えると割安な設定が求められそうです。しかもフィリップ証券が主幹事なのでどのように対策してくるのか不透明なところがあります。


想定発行価格1,390円による吸収金額は約1.8億円、時価総額は約16.6億円になります。


期待するのは直近に上場した日本オーエー研究所のセカンダリーが好調だったことです。こちらも名証ネクスト市場への上場でした。


同一市場のため思惑で買われる可能性もあるかもしれませんがそんなに甘くないと思います。


2025年1号案件が地方市場なので盛り上がりに欠けそうです。株主優待効果は殆どないと思います。公式オンラインショップなどで利用できる3,000円相当のクーポン券の進呈となっています。まだ上場していないのに1年以上の継続保有ですからね。

バルコス(7790)の大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。現在のところ公開価格前後で発進すると考えられています。


最新の初値予想は下記のようになっています！




フィリップ証券としてはIPOで初の主幹事になるそうです。


普通に考えて実力不足なのでは？と感じます。上場規模が小さいため大丈夫だと思いますが公開価格割れの場合に上手く支えることが出来るのか心配します。


中堅証券でも上手くシンジケートカバーを活用できないこともありますからね。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」バルコス(7790)の上場データと初値予想を考察！

幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事はフィリップ証券が単独で務めます。

幹事名	割当株数	引受割合
フィリップ証券(主幹事)	93,500株	85.00％
松井証券	3,300株	3.00％
SBI証券	3,300株	3.00％
マネックス証券	3,300株	3.00％
楽天証券	3,300株	3.00％
極東証券	1,100株	1.00％
東洋証券	1,100株	1.00％
Jトラストグローバル証券	1,100株	1.00％

フィリップ証券と言えば個人投資家にFXやCFDを提供しているイメージがあります。


同社はフィリップキャピタルグループになりシンガポールを拠点とした事業を展開しています。世界に15ヶ国進出しているようです。日本法人がフィリップ証券になります。


公式ページで確認すると「TOKYO PRO Market」への上場申請を積極的に行っているようです。


この関係でフィリップ証券が主幹事なのかもしれません。




IPOで初値が飛ばなくなっているのでクラファンに投資してみませんか？年間20万円～30万円程度の利益を狙えば無理せずに投資できると思います。


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バルコス(7790)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。微妙な銘柄なのでSBI証券のポイント狙いになりそうです。



※バルコス公式サイト引用


業績を確認すると2024年12月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上49.13億円となり前期38.57億円から27.38％増、経常利益2.40億円となり前期1.20億円から100.00％増となります。


四半期利益は1.30億円となり前期0.42億円から209.52％増を予想しています。


想定発行価格1,390円から指標を計算するとEPS114.04からPER12.19倍、BPS547.59からPBR2.54倍になります。


業績自体は堅調ですが地方上場リスクが問題ですよね。1号IPOは割れないアノマリーも流石に意識されない気がします。


そもそもフィリップ証券に個人投資家が証券口座を開設してIPO抽選に参加できるのか知りません。対面営業があるため対面で販売すると推測しています。


同社公式サイトではTOPページのお知らせに出ていますが、IPOページには記載がありません。




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