スターアジア不動産投資法人（3468）リートIPOが新規上場承認されました。スポンサーはスターアジアグループとなり、米国の財団や大学基金等の長期資金を元にアジア不動産へ投資を行っています。これまでに2,670億円の投資実績を持つ企業です。
市場：東証（リート）
公開予定：4/20
ＢＢ期間：4/04～4/07
【手取金の使途】
一般募集における手取金23,590,000,000円につきましては、取得予定資産(下記「第二部 ファンド情報／ 第1 ファンドの状況／2 投資方針／ (2) 投資対象／ ③ 取得済資産及び取得予定資産の概要」に定義します。以下同じです。)7物件(物件番号OFC-04ないしOFC-08並びにRSC-04及びRSC-05)の取得資金及び借入金の返済の一部に充当します。なお、一般募集と同日付をもって決議された第三者割当による新投資口発行の手取金上限1,180,000,000円につきましては、借入金の返済の一部に充当します。
1口単位
公募株数 235,900口
売出株数 0口
合計株数 235,900口
想定価格 100,000円
仮条件 90,000円～100,000円に決定しました！
【幹事団】
野村證券
みずほ証券
ＳＭＢＣ日興証券
大和証券
■ スターアジア不動産投資法人リートIPOのポイント分析
オーバーアロットメントによる売出11,890口
吸収金額は想定価格を基に計算すると約234億円となり、オーバーアロット
メントを含めて計算すると約247.8億円となります。
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東京を中心とした分散型のポートフェリを構築している企業です。
データによると東京圏への投資割合を当面の間ポートフォリオの70%以上にする
とあります。都心の物件は安定しているので買う方も安心感があります。
上場時のポートフォリオはオフィスビルが8棟、レジデンス5棟、ホテル2棟、物流施設
3棟の計18棟を取得していて取得額は約615億円となります。
収益の多角化を目的としている企業で、参考になるNOI利回りは5.2％と普通です。
【上場時NOI利回り参考】
ケネディクス商業リート投資法人（3453）NOI利回り5.5％
ヘルスケア＆メディカル投資法人（3455）NOI利回り5.8％
サムティレジデンシャル投資法人（3459）NOI利回り5.6％
ジャパン・シニアリビング投資法人（3460）NOI利回り6％
いちごホテルリート投資法人（3463）NOI利回り5.9％
ラサールロジポート投資法人（3466）NOI利回り4.9％
【野村證券用語集】
年換算のNOIを所有不動産の簿価（取得原価）で割った率のこと。不動産賃貸事業の運用利回りの基準となる指標。REIT（不動産投資信託）の投資尺度の一つでもあり、NOI利回りが高いほど収益力が高く、投資家への高分配につながる。
2016年第1号リートのラサールロジポート投資法人（3466）も野村證券だった
ので今回も無難な初値なのかもしれません！
ラサールよりもゼロ金利の影響で多少リートが買われると思いますが、仮条件
がどうなるかですね～
個人的には参加したいと考えています。
リート指数が回復傾向にあるので仮条件で盛り込んでくると初値は飛ばないかも
しれません
オフィスや物流施設のウェイトで約72％なので安定しますね。
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