ビジュアル・プロセッシング・ジャパン(334A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。IPOとして面白そうですが業績規模が小さいようです。
主幹事は岡三証券が務め公開株数423,000株、オーバーアロットメント63,400株です。上場規模は想定発行価格1,430円から計算すると約7.0億円になります。
※ビジュアル・プロセッシング・ジャパン公式サイト引用
銘柄略称は(VPJ)になります。増収増益傾向になりますがインパクトある業績とは言えないと思います。
株価設定が妥当なら初値利益を得ることができそうです。大手レポート待ちですね。
事業はIPO向きなので個人投資家の資金流入期待だと思います。他の銘柄との上場日程を確認しておきましょう。
ファーストインプレッションでは公開価格を超えてくると考えています。岡三証券主幹事は久しぶりですがIT系企業の取扱いは多いですよね。
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン(334A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
| 項目 | 上場基本データ |
| 上場日 | 3月25日 |
| 市場 | グロース市場 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業内容 | DAM(デジタル資産管理)を中核に、企業の事業活動における媒体(WEB、EC、SNS、カタログ、映像、出版)そしてコンテンツの制作・管理・配信を支援するDX事業 |
| ブックビルディング | 3月06日～3月12日 |
| 想定価格 | 1,430円 |
| 仮条件 | 3月04日 |
| 公開価格 | 3月13日 |
| 初値結果 | 未 |
| 企業情報 | https://www.vpj.co.jp/ |
| 監査人 | 双葉監査法人 |
| 手取金の使途 |
|
| 項目 | 株数データ |
| 公募株数 | 255,000株 |
| 売出株数 | 168,000株 |
| 公開株数(合計) | 423,000株 |
| オーバーアロットメント | 63,400株 |
| 上場時発行済み株数 | 1,655,000株 ※公募分を含む |
| 想定ベースの時価総額 | 約23.7億円 |
| 幹事団 | 岡三証券(主幹事) SBI証券 三菱UFJモルガンスタンレー証券 松井証券 マネックス証券 楽天証券 岩井コスモ証券 |
| 委託見込 | 岡三オンライン SBIネオトレード証券 auカブコム証券 DMM.com証券 |
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン(334A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格1,430円を基に吸収金額を算出すると約6.0億円となり、オーバーアロットメントを含めると約7.0億円規模の上場となります。同社はあらゆる企業が事業活動を行う上で必要とする媒体(Webサイト、ECサイト、SNS、カタログ、映像、出版)そしてコンテンツの制作・管理・配信を支援するDXソリューション事業を営んでいます。
具体的には中核技術であるDAMに係る知見とノウハウの蓄積から開発されたDXソリューション「CIERTO」を様々な業種業態の企業・公共機関等の顧客へ提供しています。
※有価証券届出書引用
CIERTOは、組織内の膨大なデータ等の散逸・属人化を解消するのみならず、業務プロセスの変革による媒体・コンテンツの制作時間を削減することで生産性の向上を図ります。
また、多様化する各種媒体やデバイス向けに配信するコンテンツのブランディングの統一を実現し、顧客の業績向上に貢献していくことを目的としています。
※有価証券届出書引用
事業の主力である「CIERTO DAM」はDAMの技術を採用しています。
DAMは静止画、動画、音声、テキスト、3D、アニメーションなどのデジタル素材やコンテンツを一元管理するデジタル技術です。
クラウドはサブスクリプション型、オンプレミスはライセンス型になります。CIERTOのカスタマイズ・独自機能開発を行っています。
※有価証券届出書引用
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン(334A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は1994年1月06日、 東京都渋谷区恵比寿四丁目20番7号恵比寿ガーデンプレイスセンタープラザB1に本社を構えます。社長は三村博明氏(1956年3月27日生まれ68歳)、株式保有率は19.10％(280,000株)です。※2025年2月17日調べ
従業員数62人で臨時雇用者0人、平均年齢35.1歳、平均勤続年数7.8年、平均年間給与5,429,000円です。
セグメントはDXソリューション事業の単一セグメントになります。
| 氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(％) | ロック |
| 株式会社シエルトコミュニケーションズ | 640,000株 | 43.66％ | ○ |
| 三村博明 | 280,000株 | 19.10％ | ○ |
| VPJ社員持株会 | 248,000株 | 16.92％ | ○ |
| 関郷 | 186,000株 | 12.69％ | ○ |
| 吉川美幸 | 26,800株 | 1.83％ | ○ |
| 三村俊介 | 20,000株 | 1.36％ | ○ |
| 松本勝裕 | 8,000株 | 0.55％ | △ |
上位株主には180日間(2025年9月20日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。
親引けはありません。
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン(334A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
【独自初値予想】
- 第一弾1,600円～2,000円
| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| 岡三証券(主幹事) | -株 | -％ |
| SBI証券 | -株 | -％ |
| 三菱UFJモルガンスタンレー証券 | -株 | -％ |
| 松井証券 | -株 | -％ |
| マネックス証券 | -株 | -％ |
| 楽天証券 | -株 | -％ |
| 岩井コスモ証券 | -株 | -％ |
岡三証券と岡三オンラインから積極的に参加しておくとよさそうです。
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kimu 即反対売買してもOKですし、利益を狙ってもOKです。現物でも信用でも1回取引すれば良いためキャンペーンとしてのハードルは低いと思います。
岡三証券の手数料を考えると岡三オンラインのほうがかなり安いです。ネットトレード専門ですからね。詳しくは公式ページまたは下記記事でまとめています。
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。| 類似企業 | PER | PBR |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
| ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
| 2026年3月01日～2034年1月31日 | 66,000株 | 1,534円 |
発行済株式総数1,400,000株に対する新株予約権の割合は4.71％に相当します。新株予約権による潜在株式数は66,000株です。
ビジュアル・プロセッシング・ジャパンIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン[VPJ]のIPOは少し期待しています。そもそも悪い内容ではありませんからね。上場ラッシュに入るため資金分散懸念が気になるだけです。
※ビジュアル・プロセッシング・ジャパン公式サイト引用
同社が取り扱うDAMは1990年代に米国で始まり、2000年代に欧米で広がったそうです。日本市場では1997年に米国Archetype,Inc.の「MediaBank」を販売開始したことで今日に至るそうです。
インターネットの高速化やスマートフォンやタブレット等の新デバイスの登場、最近はChatGPT関係でAI技術を模索する動きが多く確認されているそうです。
「CIERTO DAM」は2016年にリリースされて以来順調に販売ライセンス数を増加させています。サブスクリプション型とオンプレスミス型の他にハイブリッド型というものもあるそうです。
競合を調べるとDAMシステムに対するサポート体制が十分に追いついていない状況なので優位性があるそうです。取扱い自体が少ないのかもしれません。現時点で優位性が損なわれることはなさそうです。
kimu しばらく前なら初値2倍くらいは期待できそうなんですけどね。いまいち訳の分からないIT系銘柄は基本人気です!!
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