「IPO承認」メディックス(331A)の上場データと初値予想を考察！

メディックス(331A)がスタンダード市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。IPOでは人気が見込める領域のビジネスを取扱います。


主幹事はみずほ証券が務め公開株数2,300,000株、オーバーアロットメント345,000株です。上場規模は想定発行価格860円から計算すると約22.7億円になります。



※メディックス公式サイト引用


インターネット広告代理店として40周年を迎えるそうです。そのためスタンダード市場を選択していると考えられます。


配当を調べると14円予想なので想定発行価格算出で約1.63％です。インカムゲインの魅力はなさそうです。


ただ意外と利益が出ているため小じっかりの初値が期待できそうです。売上が数年前に比べると大きく落ちていることは気になります。


2025年3月期の四半期利益が8.12億円なので上場規模から考えると凄いと思いました。では内容を確認してみたいと思います！

メディックス(331A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	3月19日
市場	スタンダード市場
業種	サービス業
事業内容	クリエイティブ設計・制作、データ解析・分析、インターネット広告代理などのデジタルマーケティング支援事業
ブックビルディング	3月03日～3月07日
想定価格	860円
仮条件	760円～800円
公開価格	3月10日
初値結果	未
企業情報	https://www.medix-inc.co.jp/
監査人	新宿監査法人
手取金の使途	人材の採用及び人件費 システム投資 マーケティング投資

項目	株数データ
公募株数	500,000株
売出株数	1,800,000株
公開株数(合計)	2,300,000株
オーバーアロットメント	345,000株
上場時発行済み株数	8,080,000株 ※公募分を含む
想定ベースの時価総額	約69.5億円
幹事団	みずほ証券(主幹事) 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SBI証券 楽天証券 マネックス証券 松井証券 東海東京証券
委託見込	auカブコム証券 SBIネオトレード証券 DMM.com証券

メディックス(331A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格860円を基に吸収金額を算出すると約19.8億円となり、オーバーアロットメントを含めると約22.7億円規模の上場となります。


同社はデジタルマーケティング支援事業として、インターネット広告販売(運用型広告)、マーケティングDX/アクセス解析、Webサイト制作などを通じて顧客企業のマーケティングを支援する各種サービスを提供しています。


特に運用型広告(検索連動型広告、ディスプレイ広告、フィード広告の総称)に注力し、広告枠を販売・運用し手数料を受け取るインターネット広告が主力サービスとなっています。


特徴的なのはデジタルマーケティング全体を一貫してプランニングすることです。


有効な施策を計画し適切なKPIを設定、自ら実行することでデジタルマーケティング全体を最適化します。



※有価証券届出書引用


「BtoC領域」「BtoB領域」「データマネジメント・その他領域」の3つの領域に分けて販売方針を立ています。


「BtoC領域」「BtoB領域」はともにインターネット広告を主軸とするデジタルマーケティングの総合支援サービスです。


検索連動型広告、ディスプレイ広告、フィード広告といったインターネット広告の他に、広告の受け皿となるウェブサイト制作など複合的なサービスを提供しています。



※有価証券届出書引用


「データマネジメント・その他領域」はデジタルマーケティングの総合支援サービスではなく、データマネジメント施策単体で提供領域を切り出しマネジメントすることで、将来の成長を牽引する領域とすることを目論み、売上拡大を促進していく事を方針としています。


各サービスごとに市場のニーズに合わせた販売戦略を立案し売上拡大を促進しているそうです。



※有価証券届出書引用

メディックス(331A)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は1984年3月30日、東京都千代田区神田神保町一丁目105番地に本社を構えます。社長は田中正則氏(1957年5月27日生まれ67歳)、株式保有率は7.23％(580,000株)です。※2025年2月12日調べ


従業員数280人で臨時雇用者23人、平均年齢33.9歳、平均勤続年数7.5年、平均年間給与5,961,000円です。


セグメントはデジタルマーケティング支援事業の単一セグメントになります。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
小谷中茂樹	3,200,000株	39.88％	○
水野昌広	1,757,500株	21.90％	○
メディックス従業員持株会	840,100株	10.47％	○
小谷中一樹	753,750株	9.39％	○
田中正則	580,000株	7.23％	○
株式会社フォローワンズハート	420,000株	5.23％	○
今森教仁	103,750株	1.29％	○

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には180日間(2025年9月14日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。


親引けはありません。

メディックス(331A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。


最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。




仮条件が760円～800円に決定し上場による吸収金額は最大で約21.2億円、時価総額は約64.6億円になります。


想定発行価格から仮条件が下振れし弱さを感じます。


某紙によればインターネット広告代理店事業は広告不況のため評価が高くないそうです。クッキー規制などもあり広告関係は下火ですからね。




業績を確認すると2025年3月期の単独予想を確認することができました。売上41.85億円となり前期比0.14％増、経常利益9.57億円となり前期比19.03％増となります。


四半期利益は8.12億円となり前期比66.05％増を予想しています。


公開価格が800円決定の場合の指標はEPS107.60からPER7.43倍、BPS410.28からPBR1.95倍になります。配当金は14円予想なので配当利回り1.75％になります。


今期の四半期利益が大きいのは保険返戻金が計上されるからだそうです。上場に合わせたのかもしれませんね。見た目の利益が良いですからね！


仮条件下振れとなりましたが特に割安というわけではないようです。業績から考えると妥当なところにあるようです。

幹事名	割当株数	引受割合
みずほ証券(主幹事)	2,070,000株	90.00％
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	69,000株	3.00％
SBI証券	69,000株	3.00％
楽天証券	23,000株	1.00％
マネックス証券	23,000株	1.00％
松井証券	23,000株	1.00％
東海東京証券	23,000株	1.00％

みずほ証券主幹事が続きます。今回も公開株数が多いため当選を期待したいと思います。


三菱UFJモルガン・スタンレー証券店頭は狙えるかもしれませんが店頭配分を受けるには物足りなさがありますよね。




タイアップ企業が増えたので別記事にその内容をまとめてみました。クラウドファンディング中心となっていますがお得なのでよかったらご利用ください。


新しいお取り組みも始まりました！




AGクラウドファンディングの口座開設だけで2,000円分の特典が貰えることになりました。よかったらご利用ください。


1円から投資できるため分配金の再投資も可能です。上場会社の子会社になるため安心した投資が可能だと思います。無料で口座開設できるのでお試しください。

類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
デジタルホールディングス(2389)	PER12.17倍	PBR0.87倍
ジオコード(7357)	PER93.47倍	PBR1.59倍
デジタリフト(9244)	PER26.61倍	PBR1.75倍

※2025年3月03日の株価基準

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2025年3月28日～2033年3月27日	250,000株	237円
2025年6月29日～2033年6月28日	146,250株	325円
2026年3月16日～2034年3月15日	97,500株	500円

上場日までに行使期限入りする株数はありません。


発行済株式総数7,580,000株に対する新株予約権の割合は6.51％に相当します。新株予約権による潜在株式数は493,750株です。

メディックスIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

メディックスのIPOは少し微妙だとは思いますが何とかなりそうだと思っています。


売出株が多いのは残念なことですが実力はありそうです。



※メディックス公式サイト引用


インターネット広告代理店業界は市場の成熟化とともに競争が激化しているそうです。ただ依然として業界全体は拡大が続いていると観測されています。


他社比較で特別何かに特化したビジネスには感じませんが、直近の利益が増収傾向なのは安心材料だと思います。


しかも今期純利益が前期比66.05％増なのは凄いです。売上は1.44％しか増加していませんけどね。


この手のIPOは個人投資家に人気なので今回も初値はある程度高く始まると思います。地合いが悪ければ若干不安です。




限定タイアップが始まりました！今回はFunds(ファンズ)の口座開設だけで2,500円分の特典をプレゼントしています。総額だと7,500円分なのでお得だと思います。


詳しい内容は下記記事にまとめています。通常キャンペーンにタイアップで6,000円分を上乗せしています！

上場企業のCREAL(クリアル)に口座開設するだけでアマギフが貰える

Amazonギフトカード2,000円分をプレゼント、さらに初回投資に応じて最大5万円分貰えます。劣後出資とマスターリース契約、さらに信託銀行活用の分別管理は業界随一！

1万円から投資でき「ほったらかし」で資産運用できます。賃料収入をもとに配当、平均利回り4.3％で償還実績は100％、元本割れ0件。最強スペック企業なので下記記事でまとめました。

CREAL(クリアル)の口座開設で2000円分のアマギフ貰える！