「プレ初値予想」シマダヤ(250A)のIPO評価と業績を分析！

シマダヤ(250A)の初値予想と幹事割当数などを調べ評価したいと思います。スピンオフによるIPOを実施するため通常とは少し内容が異なります。


そのためなのか初値予想は公開価格前後となっています。人気がないのかもしれません！

項目	株数データ
想定価格	1,880円
仮条件	9月11日
売出価格	9月20日
公募株数	0株
売出株数	2,280,700株
公開株数(合計)	2,280,700株
オーバーアロットメント	342,100株
幹事団	大和証券(主幹事) 東海東京証券 みずほ証券 岡三証券 SBI証券 楽天証券
委託見込	大和コネクト証券 岡三オンライン SBIネオトレード証券 DMM.com証券

シマダヤは大手製麺会社になり、スピンオフによる上場を予定しています。スピンオフとしては3例目になります。カーブスホールディングスが2例目になるようです。


2024年9月末を基準日としてスピンオフ上場となるためメルコホールディングス(6676)との親子関係が解消されます。


これに伴いメルコホールディングスの株主に対してメルコホールディングス普通株式1株につきシマダヤ普通株式1株が交付されます。上場後はメルコHDと資本関係を持たない独立会社となる予定です。


想定発行価格1,880円による吸収金額は約49.3億円、時価総額は約285.9億円になります。


カーブスHDのスピンオフ上場ではIPOとしての人気はなかったように思います。今回もそんな感じなのかもしれません！

シマダヤ(250A)IPOの大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。当選しやすいため期待していましたが公開価格前後の初値が見込まれています。


最新の初値予想は下記のようになっています！




もう少し期待できる予想だと思いましたが全く駄目なようです。


やはりスピンアウトの場合は人気がないのかもしれませんね。配当は出ますが株主優待の設定はまだなのでそこに期待でしょう。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」シマダヤ(250A)の上場データと初値予想を考察！

シマダヤ(250A)の幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事は大和証券が単独で引き受けます。


流石に200万株以上大和証券に割当があるため当選確率は高いと思います。プレ初値予想も低いですからね。

幹事名	割当株数	引受割合
大和証券(主幹事)	2,007,100株	88.00％
東海東京証券	91,200株	4.00％
みずほ証券	45,600株	2.00％
岡三証券	45,600株	2.00％
SBI証券	45,600株	2.00％
楽天証券	45,600株	2.00％

当選を狙いたい方は大和証券から申込んでおきましょう。


ただ株式売却手数料が高いため公開価格前後の初値だと手数料負けとなる可能性もありそうです。難しい判断だと思います。


大和証券から委託販売を受けている大和コネクト証券だと株式売却手数料を無料にできます。大和証券で申込みを行い大和コネクト証券からも参加しておこうと考えています。


仮条件が発表された段階でもう一度考えたいと思います。IPOルールは下記記事が参考になりそうです。口座開設で現金を貰えるキャンペーンが行われています。

シマダヤ(250A)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。


現時点では抽選に参加しようと考えていますが、地合いが悪い場合は消極的な参加スタンスに変更する可能性があります。



※シマダヤ公式サイト引用


業績を確認すると2025年3月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上395.83億円となり前期389.73億円から1.57％増、経常利益29.44億円となり前期34.74億円から15.26％減となります。


四半期利益は20.58億円となり前期25.24億円から18.46％減を予想しています。上場時に減益予想はイメージが悪いと思います。


想定発行価格1,880円から指標を計算するとEPS135.35からPER13.89倍、BPS1,176.41からPBR1.60倍になります。配当金は1株当たり40円予想なので配当利回り2.13％です。


インカムゲインを考えると魅力を感じません。そもそも成熟産業なので上場ゴールと言えそうです。


某紙では需給妙味は全くないと表現しているようなので厳しい初値になるかもしれません。メルコHDは株主総会でスピンオフ上場をすると発表していたようです。




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